青岛短期贷款联盟

2018年4月15日一周市场回顾与展望

友利基金 2020-03-24 10:09:48

本周上证涨0.89%,中小板涨0.16%,创业板跌0.67%,处于小幅震荡阶段,表现为前涨后跌。本周前半期上涨是由中美贸易缓和预期带来的,主要是习主席在博鳌论坛上向世界明确表态:中国开放的大门只会越开越大。包括进一步放宽金融领域、汽车行业的外资股比限制,降低汽车、抗癌药品的进口关税、主动扩大进口等的实际开放举措,对世界主要经济体都表达了诚意和积极的态度,在此环境下,特朗普的态度也随之缓和,宣称同样维护贸易的进一步繁荣,和中国可以进行谈判。我们能够看出特朗普并没有强烈的民粹主义倾向,也正体现出了他作为一名商人追求自身利益的主要动机,刚开始的强硬更多的是为了获得更好的谈判筹码,而中国也算是顺水推舟,在进一步改革开放的发展方向下满足了他,由此可见中美贸易战应该会暂时告一段落本周后半期市场下跌受到叙利亚局势的影响,以及对中国经济短期承压的预期。美国已经宣布对叙利亚展开精准打击,并联合了英法,无疑会加强市场的短期避险情绪。中国经济短期承压的预期主要来自房地产3月销售数据放缓以及中国贷款增速下滑带来的经济承压预期,并且在继续加大力度去杠杆的总基调下,金融性扩张被压制,对第二季度的经济增长预期是需要谨慎看待的。

 

今年是改革开放四十周年,中国政府在博鳌论坛上进一步改革开放政策的集中释放,将成为中国繁荣昌盛道路上的又一块里程碑。其中在金融行业的对外开放政策最多,加速放宽外资在银行、证券、保险以及其他金融行业的限制,主要思路就是通过开放促进国内改革,增强国内金融企业的竞争意识和服务意识,为广大消费者和投资者提供更优质全面的服务正如中国证监会副主席方星海在博鳌论坛上表示:过去四十年中国制造改变了世界,今后中国金融将改变世界。也由此说明中国的金融业和国外发达国家尤其是欧美相比还有差距,本次放宽外资金融机构的在华经营限制将对我国金融业的长期发展有利从短期来看,其实对本土金融机构产生了一定的压力,但不大,也提供给了本土金融机构提升的机会,加速本土金融机构优胜劣汰,增强整体竞争力。除此,从今年5月1日起把沪港通和深港通的每日额度提高4倍,争取2018年内开通沪伦通等互联互通的举措对我国金融业发展具有长期意义。

 

汽车行业放开股比限制以及降低关税引起了行业内的广泛讨论,依赖合资车的国有汽车集团无疑是受影响较大的,对于自主车企的影响当前来看应该有限,我国广大的消费者也会受益,对我国的汽车工业的长期发展也是有利的当前是否放开传统燃油车厂的股比限制还不得而知,但新能源车大概率会放开,特斯拉在中国独资建厂应该会很快落地。我国的新能源汽车产业经过过去几年的高速发展已经积累了强大的基础,经得住开放的竞争,外资加大进入将会整体上促进我国新能源产业链的发展,还有汽车的智能互联,不仅对汽车零部件、互联网公司的有提升作用,上游水平的上升、更充分的竞争也对自主整车厂来说预示着利好,所以说对我国整体汽车产业是有利的。

 

还有把抗癌药物的关税降为0等,也包括以上金融和汽车的开放政策为我国人民带来了更多优质资源服务和消费成本降低,无疑是重大利好。

 

从当前时点来看,我们认为股市中的优质公司的估值仍属合理,但大量伪成长的公司就很难说了,尤其是在新经济领域有大量陷阱,需要提防,任何环境的改变都会造成流动性问题。所以我们仍继续建议与优秀公司共成长。


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